[创业之路-48] ：动态股权机制 -3- 静态股权分配 VS 动态股权分配

静态的股权分配是基础动态的股权分配才是灵魂

只要你给了固态股权比如说股东A在最开始出资100万占了10%的股份但是在后面的工作种因为能力问题价值观问题不能够胜任原来的职位他又不愿意退出股份这时候你根本就没办法解决。

所以创业公司要想给合伙人股权一定要实现股权动态化。

罗振宇和申音失败案例

这里讲一个目前很多人都知道的一个案例

罗振宇和申音注册成立独立新媒北京信息科技有限公司申音占82.35%、罗振宇占17.65%。申音负责平台搭建视频制作、策划和推广罗振宇负责在前台以“有趣有料”的内容产品传播使其俘获了一大批忠实的粉丝。

“逻辑思维”播放量很快破亿视频在优酷上的总播放量达7050多万微信公众号订阅数达110多万最吸引眼球的是两次会员招募共有3万会员贡献了近千万元会费收入并有人给予“逻辑思维”1亿美元的估值。

但不久两人分道扬镳。但不久两人分道扬镳。原因就在于罗振宇认为自己在公司的贡献远超过自己的持股比例所产生的收益付出和回报不成比例。可以说最初的股权结构为二人分手埋下了隐患。

假设双方在成立公司的时候有个约定公司分配三年利润后申音收回投资款罗振宇有权以N倍的价格购买申音手中1/2或1/3的股权。通过调整股权调整当事人的心里预期也许就不会分手。

股权分配并不是一锤定音股东对公司的价值贡献不是恒定不变的股权的数量要和该股东对公司的贡献度成正比当股权分红收益与贡献度成正比时股权比例没有问题股东之间关系融洽。

一旦股东认为其贡献度与持有的股权比例不成正比的情况下股东之间的关系就会失去平衡。

因此在公司设立后预留出股权比例的调整空间通过对个人能力和对公司贡献的再评估、再分配最大限度平衡股东持股数和贡献度不失为一种方法。

里程碑释放股权

在这里给大家推荐一个动态股权的方法论——公司设定里程碑释放股权

股东在初始股权的基础上公司经营到一定规模营收或利润达到一定里程碑时股东先前预留的股权根据各股东的贡献度重新予以分配。

如上图公司实施动态股权计划公司拟拿出15%股权作为公司未来核心员工激励股权由甲代持。85%股权中的42.5%作为公司成立时的分配股权另外42.5%作为未来贡献股权比例.

公司到达第一个里程碑即公司营业额达到600万时各股东同比例稀释出25.5%股权届时股东会根据各股东的投入时间、投入资金、知识产权、资源人脉等贡献度民主打分确定各股东在该25.5%股权中的比例分配确定好比例后以实缴出资价格转让股权

公司到达第二个里程碑即公司营业额达到1000万时各股东同比例稀释出17%股权届时股东会根据各股东的投入时间、投入资金、知识产权、资源人脉等贡献度民主打分确定各股东在该17%股权中的比例分配确定好比例后以实缴出资价格转让股权。

有三个关键点

首先进入的标准是动态的要根据合伙人的贡献合伙人的能力合伙人的绩效等做出动态股权的分配

然后在年终分红的时候必须和绩效挂钩必须是动态的。不能说你有10%股份就分10%的收益有的股东在投资以后就没有给公司做出来任何贡献这样的股东如果一直存在就会影响其他正在奋斗的股东的状态

接着必须要和级别挂钩。比如说一位伙伴有10%股份但是表现不好降级了从总监降为经理。有的表现很好从经理升为总监这时候就需要相应的对原来的股权进行调整

举一些案例供大家参考

案例1资源型的公司

大股东出钱出资源也是全身心投入的这个大部分公司应该是这个情况就是大股东是创始人在公司干活的

甲乙双方要投资500万成立一家公司股东甲出150万、股东乙出350万股东甲占30%、股东乙占70%这是大多数企业的股权结构。如果大股东有大资源、有好技术、又全权投入小股东负责公司一个板块比如说管理。这样分配问题也不大。

案例2技术类型的公司

A公司:

• 技术股整体就是30%

• 把资金股的比例定为40%

• 管理人才股定在20%

• 资源股定成10%。

这个公司目前有两个技术股东一个股东叫张三

这张三技术能力很强我们给他分技术股里面的50%那么他算下来他在公司的股份是30%乘以50%那么就占股15%。

另外一个股东李四技术能力也不错比张三稍微差点我们给技术股30%他最后在公司的股份是30%乘30%就是9%。另外我们预留6%技术股给后来的技术骨干。

接着我们分配一下资金股。比如说这个项目公司总共要投入500万。张三和李四各投入了100万。张三和李四在资金股里面分别占20%20%乘以40%在资金股里面就是8%另外王五投了300万他是财务投资人什么都不干。王五的资金股里面就40%乘以60%那么就是24%。

张三既有技术还懂管理。公司整个经营、管理主要是由张三来完成的他的管理权重比例是60%那么他的管理股就是20%乘以60%就是12%。李四有点技术也懂一点管理在人才股里面我给20%20%乘以20%就是4%。另外预留4%的股权给后面的管理干部。

在接着我们来说资源股王五有很一定的资源我们说给他分50%那么在资源股上它就10%再乘50%那么它就是5%。另外还有个人叫赵六没有投钱也不上班但是他有非常好的渠道资源。在资源股上我们也给他设立50%就是10%乘以50%那么就是5%。

最后这个公司的股权是这样的

张三投资100万技术股15%加资金股8%再加管理股12%拥有35%的股权

李四投资100万技术股9%加资金股8%再加管理股4%拥有21%的股权

王五投资300万还出资源、不干活资金股24%再加资源股5%拥有29%的股权

赵六资源股5%

预留10%给后面的技术、管理团队。

建议实际运营人张三、李四之间签订一致行动人协议这样他们就对公司有相对控制权一般事项他们说了算。

案例3

三人协商一致资金在注册资本中占70%的比重人力在注册资本中占30%的比重。

同时结合股东对公司发展的作用除货币出资外A货币外投入为0B货币外投入为80%C货币外投入为20%。

这样每个股东的持股比例就需要参照70%和30%两个纬度计算

股东A出资100万元占200万元注册资本的50%因其不出力该50%的资金在70%的资金股中占50%×70%=35%A不出力其在人力股中的占比为0×30%=0

即A的持股比例=50%×70%+0×30%=35%

股东B出资80万元占200万元注册资本的40%该40%的资金在70%的资金股中占40%×70%=28%并且出力出技术其在人力股中的占比为80%×30%=24%。

即B的持股比例=40%×70%+80%×30%=52%

股东C出资20万元占200万元注册资本的10%该10%的资金在70%的资金股中占10%×70%=7%并且出力其在人力股中的占比为20%×30%=6%。

即C的持股比例=10%×70%+20%×30%=13%

我们作对比看下

如果只考虑资金三人的持股比例为

A50%、B40%、C10%

此比例下在公司长时间发展过程中资金影响越来越小干活多的股东会认为自己付出更多但得到的少。

如果考虑资金、人力等总投入三人的持股比例为

A35%、B52%、C13%

案例4

一个创业公司三个合伙人老大出50万老二出30万老三出20万并约定“出多少钱占多少股”。

公司做到一半老二跟老大老三不和要离职于是问题出现了——当时老二出30万占了公司30%的股怎么办

老二当然不同意退股理由很充分

第一 这30%的股份是自己真金白银花30万买的退了不合理。

第二 《公司法》和公司章程都没规定股东离职还要退股退了不合法。

然后老大老三傻了他们确实没理由把老二的股权收回来 但是万一到时候公司值钱了老二跑回来讲这个公司30%是自己的捞白食怎么办

最后创始人内部陷入无穷尽的撕逼投资人碍于股权纠纷也不敢投资……

此时老大老三一看股权撕逼撕不出结果就干脆想了个“破罐破摔”的法子另开一家公司赔钱的事交给老人去做赚钱的事由自己新成立的公司做。结果这种情况很有可能造成转移公司资产甚至成为刑事犯罪

通过以上事例创业团队股权分配的特点合伙人出了钱就不管了不想未来会不会继续参与这个项目股权只有进入机制没有调整机制也没有退出机制。

案例5

公司总投入包括资金、人力和资源三种要素。假设合伙人中各有资金、资源和人力投资。

合伙人A不在公司工作出资100万元

合伙人B负责公司整体运营出资60万元

合伙人C有资源不出资不干活

合伙人D: 负责技术不出资。

该公司是资源驱动型公司三人讨论后设定资金股占总股本30%权重人力股30%权重其中B与D在人力股中的占比为21资源股40%权重。则合伙人持股比例见下表

因此初创公司股权设计的核心重点是要解决两大问题——

怎么分怎么退

总结几个常见的股权分配的规则

创始团队股权比例如何分配可以参考以下几个标准

1、提出创意并获得执行可以先分10%不能只是空点子要执行并落地

2、最初召集大家一起创业的创始人可以多分5%

3、创始人是公司主要运营负责人的额外多分5%

4、让公司发展从0到1增加5%-20%例如建立良好的市场形象申请了技术专利可额外获得5%-20%

5、创始人的信誉资产可增加5%-20%该领域的专家、有很好的信誉背书在资本市场有竞争力的具体比例由信誉大小来决定

6、最早出资金投入公司获得的股权比例越高因为要承担风险。

可以参见这个常见的一个方法论

但这里需要提醒各位创业者同股不同权的情况只出现在有限公司股份公司是必须同股同权的。

一些著名公司的案例